Triodos Emerging Markets Renewable Energy Fund

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Mar 09, 2023

Triodos Emerging Markets Renewable Energy Fund

Interview von Triodos Investment Management 7. Juni 2023 Triodos Emerging Markets

Interview von Triodos Investment Management

7. Juni 2023

Der Triodos Emerging Markets Renewable Energy Fund stellt langfristige vorrangige Darlehen für Wind- und Solarprojekte in Schwellenländern bereit. „Unsere Investitionen fördern die soziale und wirtschaftliche Entwicklung und tragen zu einer nachhaltigen Energiewende bei“, erklärt Fondsmanager Greig Blackie in diesem Interview.

Was ist der Anlageschwerpunkt des Triodos Emerging Markets Renewable Energy Fund? Blackie: „Wir stellen Kapital für erneuerbare Energieprojekte in Schwellenländern zur Verfügung. Wir streben eine langfristige Investition an und halten die Kredite bis zum Ende der Laufzeit. Einhaltung von.“ ESG-Kriterien sind ein sehr wichtiger Faktor. Wir finanzieren Projektentwicklungen direkt und vergeben Kredite an die Projektgesellschaften.

Es gibt zwei Bereiche: On-Grid- und Off-Grid-Lösungen, das heißt die Projekte sind entweder an das Hauptstromnetz angeschlossen oder es handelt sich um sogenannte Insellösungen. Off-Grid-Projekte werden in der Regel auch von staatlichen Stellen garantiert. Mit dem Triodos Emerging Markets Renewable Energy Fund finanzieren wir Wind- und Solarprojekte, aber auch Wasserkraftprojekte in anderen Portfolios. Doch der Fokus liegt klar auf etablierten Technologien. Im Off-Grid-Bereich haben wir beispielsweise Dachinstallationen für eine Universität und Einzelhändler in Indien finanziert. Wir finanzieren aber auch kleinere Entwicklungsprojekte in Afrika – in Nigeria und Madagaskar.“

Welche Auswirkungen hat der Fonds?Blackie: „Das Ziel des Fonds ist nachhaltiges Investieren, wie in Artikel 9 der SFDR dargelegt. Unsere nachhaltigen Anlageziele bestehen darin, die Kapazität erneuerbarer Energien zu erhöhen, den Zugang zu sauberer und erschwinglicher Energie zu ermöglichen usw.“ Förderung sozialer und wirtschaftlicher Chancen. Schwellenländer stehen vor großen Herausforderungen. Eine zuverlässige und erschwingliche Energieversorgung ist der Schlüssel für die weitere soziale und wirtschaftliche Entwicklung.

Wir verwenden unterschiedliche Indikatoren, um über diese Auswirkungen zu berichten, obwohl jedes Projekt seine eigenen Auswirkungen hat, die qualitativ am besten ausgedrückt werden können. So finanzieren wir beispielsweise ein großes Windparkprojekt in Vietnam, das das nationale Stromnetz versorgt und die Windkraftkapazität des Landes um 30 % erhöht hat. Das Projekt arbeitet mit den örtlichen Gemeinden zusammen und hat einen Entwicklungsplan mit einer Reihe von Vorteilen erstellt. In diesem Fall finanzierte das Projekt den direkten Zugang zu Trinkwasser, sodass Frauen und Kinder für ihr Wasser keine langen Wege mehr zurücklegen müssen.

Greig Blackie

Das Projekt hat auch den Ausbau des Bildungssystems in den Dörfern finanziert, einschließlich Schulen und Bibliotheken. Mit jedem Projekt soll ein klar definierter Nutzen für die Menschen vor Ort erzielt werden.“

In welche Regionen investieren Sie? Blackie: „Wir decken ein sehr weites Gebiet ab. Wir können in allen Schwellenländern investieren: in Afrika, Osteuropa, Zentralasien, Südostasien und Lateinamerika. Wir sind derzeit stark in Südostasien investiert, weil wir.“ Wir sehen dort sowohl hinsichtlich der Wirkung als auch der Rendite interessante Chancen. Wir haben auch viele große Transaktionen mit multilateralen Entwicklungsbanken und Entwicklungsfinanzierungsinstitutionen wie der Asiatischen Entwicklungsbank durchgeführt. Auch in Lateinamerika sehen wir Chancen. Der Finanzierungsbedarf ist groß in dieser Region, da sie offensichtlich von der Entwicklungsfinanzierung, die vor allem nach Afrika geht, unterversorgt ist.“

In welcher Währung investieren Sie in diesen Regionen? Blackie: „Der Fonds lautet auf US-Dollar. Für die meisten Projekte vergeben wir Kredite in US-Dollar und anderen Hartwährungen. Beispielsweise stellen wir in Ruanda Finanzierungen in britischen Pfund zur Verfügung und haben Transaktionen durchgeführt.“ in Euro in Osteuropa. Währungsrisiken wollen wir nicht eingehen. Die anderen Hartwährungen werden grundsätzlich in US-Dollar abgesichert. Einige Projekte werden auch in lokaler Währung finanziert, wie zum Beispiel in Indien, allerdings ist das Volumen begrenzt und immer abgesichert US-Dollar. Anleger können in die Klassen USD oder EUR/GBP investieren.“

Wie ist das Portfolio aufgebaut? In welche Anlageklassen investieren Sie? Blackie: „Wir investieren vorrangig in Kredite; rund 80 % des Fondsvolumens werden in Form von Krediten investiert. Wir verfolgen aber einen Multi-Asset-Ansatz. Wir vergeben auch nachrangige Kredite und investieren in Eigenkapital.“ in begrenztem Umfang. Die meisten Projekte werden über vorrangige Darlehen finanziert und das Risiko ist begrenzt, da die Projekte nach Fertigstellung in der Regel einen stabilen Cashflow erwirtschaften und über erhebliche Sicherheiten verfügen. Mezzanine-Strukturen haben während der Entwicklungsphase kürzere Laufzeiten. Ein Beispiel für eine „Beteiligung ist unsere Position als Kommanditistin in einem Projektentwicklungsfonds, der erneuerbare Energieprojekte in Schwellenländern realisiert. Dadurch erhalten wir auch Zugriff auf eine diversifizierte Projektpipeline.“

Wie decken Sie die Regionen und Segmente ab, in die Sie investieren? Blackie: „Triodos ist ein in den Niederlanden ansässiges Unternehmen, ist aber seit mehr als 30 Jahren in Schwellenländern und sogar noch länger im Bereich erneuerbare Energien aktiv. Wir verfügen über ein umfangreiches Netzwerk in der.“ Regionen, in denen wir aktiv sind, insbesondere mit den Entwicklungsbanken, die die Transaktionen strukturieren. Darüber hinaus bieten wir Mehrwerte, wie z. B. Impact-Fokus, und helfen dabei, die Transaktionen für Investoren attraktiv zu strukturieren.“

Was sind Ihre größten Portfoliopositionen? Blackie: „Das größte Projekt in Bezug auf das investierte Kapital ist das Lotus Wind Power-Projekt in Vietnam, das auch das größte Projekt in Bezug auf die erzeugte Energie ist. Und mit einer installierten Leistung von 144 MW ist das Projekt.“ ist zudem der größte Windpark in Vietnam. Er besteht aus drei separaten 48-MW-Windparks mit jeweils 12 Vestas-Turbinen. Die Asiatische Entwicklungsbank (ADB) hat die Transaktion strukturiert. Triodos Investment Management investierte 17 Millionen US-Dollar. Das Darlehen hat eine Laufzeit von 15 Jahren Laufzeit und unterliegt einem variablen Zinssatz mit einer Marge von rund 4 %. Die Zinszahlung erfolgt vierteljährlich.

Gemeinsam mit der Europäischen Investitionsbank (EIB) und EDFI ElectriFI haben wir 19 Millionen Euro in Mini-Solaranlagen in Madagaskar investiert, die 45.000 Haushalte mit Strom versorgen. Drei Triodos-Fonds investierten in das Projekt, wobei 1,5 Millionen US-Dollar von Triodos Emerging Markets Renewable Energy kamen.

Wir haben 2 Millionen US-Dollar in Fourth Partner Energy in Indien investiert, das kleine und mittlere Dachanlagen für Gewerbekunden realisiert. Wir haben in lokaler Währung investiert und das Darlehen hat eine Laufzeit von fünf Jahren. Der erzeugte Strom ist 40 % günstiger als der Strom der großen Energieversorger. Das sind drei sehr unterschiedliche Projekte, die einen guten Überblick über unsere Arbeit geben.“

An welchen Anlegertyp richtet sich der Fonds? Blackie: „Unser Ziel ist es, einen langfristigen Wertzuwachs und eine langfristige Wirkung zu erzielen. Der Fonds richtet sich an institutionelle Anleger, die diesen langfristigen Fokus haben, wie Stiftungen und Pensionskassen.“ die in der Regel keinen direkten Zugang zu solchen Projekten haben. Wir sehen aber auch Interesse von Family Offices, Privatbanken, vermögenden Privatpersonen, Anlageberatern und Kleinanlegern. Wir bieten diesen Anlegern Zugang zu privaten Märkten. Unser Ziel ist es Bieten Sie allen Anlegern, von institutionellen Anlegern bis hin zu Privatanlegern, Zugang zu Impact-Investitionen auf privaten Märkten.

Dieses Interview wurde von Christian Schiffmacher geführt und am 13. Mai 2023 im Bond Magazine veröffentlicht.

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